Bitcoin: 5 sinais técnicos sugerindo que o fundo está próximo

O pior junho desde 2022 dá lugar a uma luz de esperança

Junho de 2026 será lembrado como um dos meses mais brutais para o Bitcoin. Com uma queda de mais de 15%, foi o pior junho desde o colapso da Terra em 2022. Os ETFs de Bitcoin spot registraram um recorde histórico de 4,5 bilhões de dólares em saídas líquidas durante o mês, eclipsando os 1,25 bilhões arrecadados pela Strategy (ex-MicroStrategy) no mesmo período.

No entanto, no início de julho, vários sinais técnicos importantes estão convergindo pela primeira vez desde o ciclo de baixa de 2022. O Bitcoin está sendo negociado em torno de 62.000 dólares, após atingir um mínimo de 57.000 dólares na semana anterior. Devemos ver isso como um sinal genuíno de fundo?

1. Sinal TD9: o primeiro desde julho de 2022

O indicador Tom DeMark Sequential (TD9) acaba de imprimir um sinal de reversão de alta no gráfico semanal do Bitcoin. É o primeiro sinal desse tipo desde julho de 2022 — quando o Bitcoin marcou seu fundo de ciclo em torno de 17.600 dólares antes de subir para 69.000 dólares.

O TD9 identifica o esgotamento da tendência. Nove velas consecutivas fechando abaixo (para sinal de compra) ou acima (para venda) da média móvel de 4 períodos disparam o alerta. Historicamente, este indicador tem sido notavelmente confiável no Bitcoin, com uma taxa de sucesso superior a 70% em prazos semanais.

2. Bandas de Bollinger: um padrão em "W" em formação

John Bollinger, criador das famosas bandas de volatilidade que levam seu nome, comentou recentemente sobre a estrutura atual do Bitcoin. Segundo ele, o preço estaria desenhando um padrão em "W" característico que tradicionalmente marca o fim de um mercado de baixa.

Este padrão ocorre quando o preço quica duas vezes na banda inferior de Bollinger, formando um duplo fundo. O primeiro fundo corresponde ao mínimo de 57.000 dólares, e o segundo está se confirmando atualmente em um nível ligeiramente superior. A validação completa requer um fechamento acima da banda média, situada em torno de 64.000 dólares.

3. Ratio lucro/perda no nível mais baixo em 43 meses

Segundo dados da CryptoQuant, o ratio lucro/perda realizado do Bitcoin caiu para seu nível mais baixo em 43 meses. Isso significa que a maioria das transações recentes foi executada com perda — um sinal clássico de capitulação.

Esta métrica mede a proporção entre lucros e perdas realizados por todos os investidores. Historicamente, quando este ratio cai para níveis extremamente baixos, coincide com zonas de fundo duradouras. Em novembro de 2022, este mesmo sinal precedeu uma alta de mais de 300% em 12 meses.

4. Métrica de oferta: sinal de compra pela primeira vez desde o final de 2022

Outro sinal poderoso vem da análise on-chain: o indicador de oferta de Bitcoin está imprimindo seu primeiro sinal de compra desde o quarto trimestre de 2022. Este indicador mede a proporção de Bitcoin detida por investidores de longo prazo versus curto prazo.

Quando os detentores de longo prazo acumulam massivamente — como é o caso atualmente — isso sinaliza forte convicção de que os preços atuais representam uma oportunidade de compra. O CEO da Swan, Cory Klippsten, observa que a oferta detida por investidores de longo prazo está atingindo níveis recorde, o que ele vê como um sinal precoce de fundo.

5. O retorno espetacular dos ETFs: +222 milhões de dólares em um dia

Talvez o sinal mais encorajador venha dos mercados institucionais. Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registraram mais de 222 milhões de dólares em entradas líquidas em um único dia — a primeira vez que este patamar de 200 milhões é ultrapassado desde maio de 2026.

Esta reversão é ainda mais notável dado que segue o pior mês na história dos ETFs de Bitcoin. Em junho, as saídas líquidas atingiram 4,5 bilhões de dólares, um recorde absoluto desde o lançamento destes produtos em janeiro de 2024. O fato de investidores institucionais estarem voltando para comprar nestes níveis envia uma mensagem clara de confiança na estrutura de mercado de longo prazo.

Metaplanet e fundos soberanos: a convicção do "smart money"

Esta dinâmica institucional se estende além dos ETFs. A Metaplanet, frequentemente chamada de "MicroStrategy japonês", adquiriu 2.823 BTC adicionais, elevando suas participações totais para mais de 43.000 BTC. Enquanto isso, o CEO da MidChains revelou que fundos soberanos veem o desconto atual do Bitcoin como um ponto de entrada estratégico.

Esta acumulação pelo smart money contrasta fortemente com o medo extremo medido pelo índice Fear & Greed, que permanece ancorado em território de "medo extremo". Historicamente, este tipo de divergência — onde instituições compram enquanto o sentimento do varejo está no fundo do poço — precede as mais espetaculares altas.

O que poderia invalidar o cenário de alta

No entanto, nem todos os sinais são verdes. O ratio put/call do Bitcoin acaba de atingir seu nível mais alto em um ano, sugerindo que os traders de opções estão se protegendo massivamente contra uma queda rumo aos 55.000 dólares. Um analista renomado também adverte que o BTC ainda pode cair para 52.000 dólares antes de reverter genuinamente a tendência.

Os dados macroeconômicos desempenham um papel ambíguo. Estatísticas de emprego americanas decepcionantes empurraram o Bitcoin para cima (esperanças de cortes de taxas), mas um dólar americano atingindo máximas de 40 anos frente ao iene japonês poderia pesar sobre ativos de risco. A liquidez também permanece mais rala no início do T3 de 2026, segundo Talos, embora a alavancagem tenha sido significativamente reduzida.

Veredito: fundo técnico sim, mas com cautela

A convergência simultânea de cinco sinais técnicos importantes — TD9, Bollinger W, ratio lucro/perda historicamente baixo, sinal de compra on-chain, retorno dos ETFs — é um evento raro. A última vez que tantos indicadores se alinharam de forma otimista, o Bitcoin acabava de marcar seu fundo em 17.600 dólares.

No entanto, os mercados cripto demonstraram repetidamente sua capacidade de invalidar até mesmo os sinais mais robustos. A zona de 57.000-60.000 dólares parece constituir um suporte sólido no curto prazo, mas uma quebra abaixo de 55.000 dólares provavelmente anularia a maioria dessas formações.

Para investidores, a clássica estratégia de DCA (Dollar Cost Averaging) parece particularmente relevante neste contexto: acumular gradualmente mantendo capital para possíveis quedas adicionais. A cautela permanece essencial, mas os dados apontam cada vez mais para uma assimetria risco/retorno favorável.

⚠️ Aviso: Trading e investimento envolvem riscos. Desempenho passado não garante resultados futuros. Faça sempre sua própria pesquisa antes de investir.