Bitcoin : 5 signaux techniques qui suggèrent que le plancher est proche

Le pire juin depuis 2022 laisse place à une lueur d'espoir

Juin 2026 restera dans les mémoires comme l'un des mois les plus difficiles pour Bitcoin. Avec une chute de plus de 15%, c'est le pire mois de juin depuis l'effondrement de Terra en 2022. Les ETF Bitcoin spot ont enregistré un record historique de 4,5 milliards de dollars de sorties nettes sur le mois, éclipsant les 1,25 milliards levés par Strategy (ex-MicroStrategy) sur la même période.

Pourtant, en ce début juillet, plusieurs signaux techniques majeurs convergent pour la première fois depuis le cycle baissier de 2022. Bitcoin s'échange autour de 62 000 $, après avoir touché un point bas de 57 000 $ la semaine précédente. Faut-il y voir un vrai signal de plancher ?

1. Signal TD9 : le premier depuis juillet 2022

L'indicateur Tom DeMark Sequential (TD9) vient d'imprimer un signal de renversement haussier sur le graphique hebdomadaire de Bitcoin. C'est le premier signal de ce type depuis juillet 2022 — date à laquelle Bitcoin avait marqué son point bas du cycle précédent autour de 17 600 $ avant d'entamer une hausse vers 69 000 $.

Le TD9 identifie l'épuisement d'une tendance. Neuf chandeliers consécutifs fermant en dessous (pour un signal d'achat) ou au-dessus (pour une vente) de la moyenne mobile à 4 périodes déclenchent l'alerte. Historiquement, cet indicateur a une fiabilité remarquable sur Bitcoin, avec un taux de réussite dépassant 70% sur les timeframes hebdomadaires.

2. Bollinger Bands : un motif en "W" en formation

John Bollinger, créateur des célèbres bandes de volatilité qui portent son nom, a récemment commenté la structure actuelle de Bitcoin. Selon lui, le prix serait en train de dessiner un motif en "W" caractéristique, qui marque traditionnellement la fin d'un marché baissier.

Ce modèle se produit lorsque le prix rebondit deux fois sur la bande inférieure de Bollinger, formant un double creux. Le premier creux correspond au point bas à 57 000 $, et le second serait en train de se confirmer à un niveau légèrement supérieur. La validation complète nécessite une clôture au-dessus de la ligne médiane des bandes, située autour de 64 000 $.

3. Ratio profit/perte au plus bas depuis 43 mois

Selon les données de CryptoQuant, le ratio profit/perte réalisé de Bitcoin a chuté à son niveau le plus bas en 43 mois. Cela signifie que la majorité des transactions réalisées récemment l'ont été à perte — un signe classique de capitulation.

Ce métrique mesure le rapport entre les profits et les pertes réalisés par l'ensemble des investisseurs. Historiquement, lorsque ce ratio tombe à des niveaux extrêmement bas, cela coïncide avec des zones de plancher durables. En novembre 2022, ce même signal avait précédé un rallye de plus de 300% sur 12 mois.

4. Métrique d'offre : signal d'achat pour la première fois depuis fin 2022

Un autre signal puissant vient de l'analyse on-chain : l'indicateur de supply de Bitcoin imprime son premier signal d'achat depuis le quatrième trimestre 2022. Cet indicateur mesure la proportion de Bitcoin détenue par des investisseurs à long terme versus ceux à court terme.

Quand les détenteurs à long terme accumulent massivement — comme c'est le cas actuellement — cela indique une conviction forte que les prix actuels représentent une opportunité d'achat. Swan CEO Cory Klippsten note que l'offre détenue par des investisseurs à long terme atteint des niveaux record, ce qui selon lui constitue un signal de plancher précoce.

5. Le retour spectaculaire des ETF : +222 millions $ en une journée

Le signe peut-être le plus encourageant vient des marchés institutionnels. Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré plus de 222 millions de dollars d'entrées nettes en une seule journée — la première fois que ce seuil des 200 millions est franchi depuis mai 2026.

Ce revirement est d'autant plus remarquable qu'il intervient après le pire mois de l'histoire des ETF Bitcoin. En juin, les sorties nettes ont atteint 4,5 milliards de dollars, un record absolu depuis le lancement de ces produits en janvier 2024. Le fait que les investisseurs institutionnels reviennent acheter à ces niveaux envoie un message clair de confiance dans la structure de marché à long terme.

Metaplanet et les fonds souverains : la conviction des "smart money"

Cette dynamique institutionnelle ne se limite pas aux ETF. Metaplanet, souvent surnommée le "MicroStrategy japonais", a acquis 2 823 BTC supplémentaires, portant ses réserves totales au-delà de 43 000 BTC. De son côté, le PDG de MidChains a révélé que des fonds souverains voient la décote actuelle de Bitcoin comme un point d'entrée stratégique.

Cette accumulation par les "smart money" contraste avec la peur extrême mesurée par l'indice Fear & Greed, qui reste ancré en territoire de "peur extrême". Historiquement, ce type de divergence — où les institutionnels achètent tandis que le sentiment retail est au plus bas — précède les plus beaux rallyes.

Ce qui pourrait invalider le scénario haussier

Tous les signaux ne sont cependant pas verts. Le ratio put/call de Bitcoin vient d'atteindre son plus haut niveau en un an, ce qui suggère que les traders d'options se couvrent massivement contre une chute vers 55 000 $. Un analyste de renom prévient également que BTC pourrait encore descendre vers 52 000 $ avant de véritablement renverser la tendance.

Les données macroéconomiques jouent un rôle ambigu. Les statistiques d'emploi américaines décevantes ont poussé Bitcoin à la hausse (espoir de baisse des taux), mais un dollar américain atteignant des sommets de 40 ans face au yen japonais pourrait peser sur les actifs risqués. La liquidité reste également plus fine en ce début de T3 2026, selon Talos, bien que le levier ait été significativement réduit.

Verdict : plancher technique oui, mais prudence

La convergence simultanée de cinq signaux techniques majeurs — TD9, Bollinger W, ratio profit/perte historiquement bas, signal d'achat on-chain, retour des ETF — est un événement rare. La dernière fois qu'autant d'indicateurs se sont alignés à la hausse, Bitcoin venait de marquer son plancher à 17 600 $.

Cependant, les marchés crypto ont démontré à maintes reprises leur capacité à invalider même les signaux les plus robustes. La zone des 57 000-60 000 $ semble constituer un support solide à court terme, mais une cassure sous 55 000 $ annulerait probablement la plupart de ces configurations.

Pour les investisseurs, la stratégie classique du DCA (Dollar Cost Averaging) semble particulièrement pertinente dans ce contexte : accumuler progressivement tout en gardant du capital pour d'éventuelles plongées supplémentaires. La prudence reste de mise, mais les données pointent vers une asymétrie risque/rendement de plus en plus favorable.

⚠️ Avertissement : Le trading et l'investissement comportent des risques. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Faites toujours vos propres recherches avant d'investir.